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<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><?xml:namespace
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/><o:p> </o:p></SPAN></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">CIRCULAR No.
012-CMA-AFESE- 2017</SPAN></B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'; mso-fareast-font-family: 'Arial Unicode MS'"><o:p></o:p></SPAN></P>
<H1 style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-INDENT: 35.4pt"><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></H1>
<H1 style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-INDENT: 35.4pt"><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">PARA: <SPAN
style="mso-tab-count: 1"> </SPAN></SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">Socios
en Ecuador, Exterior y Servicio Pasivo </SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p></o:p></SPAN></H1>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-INDENT: 35.4pt"><B><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">DE:
<SPAN style="mso-tab-count: 1"> </SPAN></SPAN></B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'; mso-bidi-font-weight: bold">Juan
Veintimilla Aulestia</SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><SPAN
style="mso-tab-count: 3">
</SPAN>Presidente del Consejo de Administración de la CMA<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal
style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt 35.4pt; TEXT-INDENT: 35.4pt"><B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></B></P>
<H1 style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-INDENT: 35.4pt"><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">FECHA:
<SPAN style="mso-spacerun: yes">
</SPAN><SPAN style="mso-tab-count: 1"> </SPAN></SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'; mso-bidi-font-weight: bold">05
de diciembre de 2017</SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p></o:p></SPAN></H1>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></B></P>
<H1 style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt 70.8pt; TEXT-INDENT: -35.4pt"><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">ASUNTO: </SPAN><SPAN
lang=ES
style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><SPAN
style="mso-tab-count: 1"> </SPAN>Resumen de
la Asamblea General Ordinaria de la CMA<o:p></o:p></SPAN></H1>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">Como es de su
conocimiento, de conformidad con el Artículo 8 del Reglamento del Servicio de
Ahorro y Crédito vigente de la Caja de Mejoramiento Administrativo de AFESE, se
convocó a Asamblea General Ordinaria, en la ciudad de Quito, a los veinte y ocho
días del mes de noviembre de 2017, a las 12h00. Según lo previsto en el Artículo
9 del antes referido Reglamento, la Asamblea se instaló a las 13h00.</SPAN><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">La Secretaria
de la Caja de Mejoramiento Administrativo dio lectura al orden del día
establecido en la correspondiente Convocatoria, previamente enviada a todos los
socios, el mismo que se recoge a continuación:</SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 28.3pt 0pt 1cm; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">1. Aprobación
de los informes financieros auditados correspondientes a
los<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 28.3pt 0pt 1cm; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><SPAN
style="mso-spacerun: yes"> </SPAN><SPAN
style="mso-spacerun: yes"> </SPAN>años 2015 y 2016;
y,<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 28.3pt 0pt 1cm; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">2. Reforma
al Reglamento General del SAC-CMA.</SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt"><FONT
face="Times New Roman"> <o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">Una vez
aprobado el orden del día propuesto, la Asamblea procedió a emitir los
siguientes mandatos: </SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt"><FONT
face="Times New Roman"> <o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">1. Aprobación
de los informes financieros auditados correspondientes a los años 2015 y
2016:</SPAN></B><SPAN lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">El Director
Financiero del SAC, realizó una presentación detallada de los informes
financieros auditados correspondientes a los años 2015 y 2016. Acto
seguido, el Presidente del Directorio de la CMA puso en consideración de la
Asamblea la aprobación de los informes financieros presentados. La Asamblea
aprobó, por unanimidad, los referidos informes.</SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><FONT
face="Times New Roman"> <o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">Una vez
aprobados los informes, se sometió a consideración de la Asamblea que los
excedentes de los ejercicios financieros del SAC correspondientes a los años
2015 y 2016 sean utilizados para el pago de la extra prima del seguro médico de
los socios del año 2017. La Asamblea aprobó, por mayoría de votos, que los
excedentes de los años 2015 y 2016 sean utilizados para el pago de la extra
prima del seguro médico.</SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt"><FONT
face="Times New Roman"> <o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">2. Reforma
al Reglamento General del SAC-CMA.</SPAN></B><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">El Presidente
de la CMA solicitó a la Asamblea sus criterios y observaciones al Proyecto de
Reglamento General previamente puesto en consideración de todos los socios, en
calidad de adjunto a la convocatoria a la presente Asamblea General. La Asamblea
aprobó, por unanimidad, el Proyecto de Reglamento General propuesto por el
Directorio de la CMA. </SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES style="FONT-SIZE: 10pt"><FONT
face="Times New Roman"> <o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES-TRAD
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'; mso-ansi-language: ES-TRAD">Una
vez abordados todos los puntos de la agenda, siendo las 14h52, se levantó la
Asamblea General Ordinaria. </SPAN><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt"><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">Atentamente,<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">Juan
Veintimilla Aulestia<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">PRESIDENTE
DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN lang=ES
style="FONT-SIZE: 10pt; COLOR: black; FONT-FAMILY: 'Arial','sans-serif'">CMA-AFESE<o:p></o:p></SPAN></P></FONT></DIV></BODY></HTML>